Ο Ντέμης Νικολαΐδης πήρε μεταγραφή στην ΑΕΚ το καλοκαίρι του 1996 από τον Απόλλων Σμύρνης. Συνέδεσε το όνομά του με την ΑΕΚ και έγινε ένας θρύλος των κιτρινόμαυρων καθώς για 7 σεζόν ήταν το βαρύ πυροβολικό στην επίθεση της ΑΕΚ σκοράροντας συνεχώς στην Ελλάδα και στην Ευρώπη. Επίσης, είχε ιδιαίτερα ζεστές σχέσεις με τον κόσμο της ΑΕΚ, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τους πανηγυρισμούς του και την επαφή που είχε με τους φίλους της ομάδας. Θεωρείται ένας από τους καλύτερους Έλληνες παίχτες όλων των εποχών καθώς συνδύαζε ταχύτητα, τεχνική και σκόραρε με όλους τους τρόπους από πολλά πιθανά σημεία. Τελικά έφυγε από την ΑΕΚ το καλοκαίρι του 2003 και πήγε στην Ατλέτικο Μαδρίτης, όπου έκλεισε την ίδια σεζόν λόγω ενός χρόνιου προβλήματος στη μέση του σε ηλικία 30 ετών. Στην ΑΕΚ επέστρεψε ως πρόεδρος το 2004 μέχρι το 2008.
Τίτλοι:
Κύπελλο Ελλάδος: 1997, 2000, 2002
Σούπερ Καπ Ελλάδος: 1996
Πρώτος Σκόρερ Ελληνικού Πρωταθλήματος: 1999
Καλύτερος Έλληνας Ποδοσφαιριστής: 1997, 1998, 2002
Βραβείο Fair Play από την Παγκόσμια Ομοσπονδία Ποδοσφαίρου: 2002