📌 박준현 투자클럽 바로가기 : https://www.etomato.com/club2/main.aspx?c_no=506
📌 박준현 운용역 가입 문의 : 02-2128-3300
============================================
■ 신의 한 수 (월~목, 20:30~21:30)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
============================================
□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 '신의한수'
- 입계의완 [入界誼緩] 상대의 경계는 서서히 들어가라
□ 3월 시장 위험 요인 (F. 상장폐지 위험, 공매도 재개)
□ 3월 시장 이슈
□ 상장폐지의 계절이 다가온다
- 2~3월, 12월 결산법인 사업·감사보고서 제출 기간
- 결산 실적 발표에 따라 상장폐지·관리종목 다수 발생
- 자본 잠식, 감사 의견 거절로 퇴출 주의
- 고금리 영향 본격화로 상장폐지 종목 급증 전망
- 상장폐지 요건 강화로 향후 무더기 상장 폐지 가능성
□ 상장폐지 및 관리 종목 급증 전망
□ 상장폐지 요건 강화로 무더기 퇴출 우려
- 금융위 ‘상장 폐지 제도 개선 방안’ 발표(25. 1. 21)
- 26년 1월~29년 1월까지 단계적 상장 폐지 요건 강화
- 시가총액, 매출액 기준, 감사의견 미달 요건 강화
- 코스피 62개, 코스닥 137개사 기준 미달(2023년 결산)
- 잠재적인 위험 있는 종목은 무조건 피해야
□ 상장폐지 요건(코스닥)
□ 상장폐지 요건 강화
□ 상장폐지 요건 강화에 따른 위험 기업(참고)
□ 상장폐지 종목 공통점과 전조
- 영업실적 추락과 호재성 공시 남발
- 잦은 불성실 공시 법인 지정
- 자본잠식 심화→유증, CB/BW발행→자본확충 실패
- 회사명·최대주주 잦은 변경→본업 무관 신사업 진출
- 영업활동 현금 흐름 연속 마이너스 기업
□ 삼부토건ㅣ 자본잠식 우려 기업은 피해라
□ 영업활동 현금 흐름 마이너스 기업은 피해라
□ 이런 종목은 피해라
□ 박준현 운용역의 위험 관리 원칙
- 잠재적인 위험 있는 기업은 무조건 피한다
- 매수 전에 담보 가치를 확인한다
- 가급적 PBR 3배 초과 종목은 피한다
- 한 종목 대박보다는 적중률 높은 투자를 지향한다
- 모르는 종목은 투자하지 않는다
□ 공매도 재개와 시장 영향
- 3월 31일부터 공매도 재개
- 전 종목 대상
- 대차 잔고 급증…현재 52.8조 (24년 말 47.2조)
- 공매도 재개 후 일시적 단기 변동성 확대 경계
- 중장기 시장 영향 제한적
□ 공매도 타겟 대상
□ 공매도 타겟 대상…많이 오른 고평가 종목
□ 대차잔고가 급증한 종목을 유의하라
□ 공매도 상위 종목 (코스피)
□ 공매도 상위 종목 (코스닥)
□ 2차전지 소재 공매도 감소
□ 국내 소재 업체, Peer 그룹 대비 고평가
□ 에코프로그룹 2030년 실적 전망(회사 가이던스)
□ 지주사 주요종목, 영업실적과 밸류에이션(2024년)
□ 공매도 순기능
- 시장 유동성 공급
- 펀드멘탈 중요성 부각
- MSCI 선진국 지수 편입 기대
- 외국인 자금 유입
□ 3월 시장 전망 및 투자전략
- 이벤트가 많은 구간…중대변곡점
- 월초 제한적 등락…중반 이후 상승 진입
- 이슈 수반 종목 장세의 연장
- 트럼프 무관세, 중국 양회, 신정부 정책, 상법개정
- AI 반도체, 중국 소비, 신재생, 지주사, 엔터, 화장품
□ 박준현 운용역의 한마디
- 좋은 주식을 찾는 것 보다 나쁜 주식을 먼저 골라라