M&A는 기업 성장의 중요한 전략 중 하나로, 그 과정에서 발생할 수 있는 다양한 법적 문제를 이해하는 것이 매우 중요합니다.
화우 기업자문그룹 김지욱 변호사가 소개하는 M&A의 기본 개념과 거래유형, 법률실사, 계약 체결 등 주요 단계를 영상으로 확인하실 수 있습니다.
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[강좌요약]
🤝M&A는 법률에 정의된 용어는 아니지만, 기업 경영에 영향을 미치는 합병, 인수, 자산 양수도 등을 포괄하는 개념입니다.
💰매도인은 구조조정, 투자금 회수, 공적 자금 회수 등의 목적으로, 매수인은 단기 성장, 사업 확장, 인허가 획득 등의 동기로 M&A를 추진합니다.
⏱️M&A는 "기업을 사는 것이 아니라 시간을 사는 것"이라는 말처럼, 자체 성장의 어려움을 극복하는 효과적인 전략입니다.
🏢M&A 거래 방식은 경쟁 입찰(공개/제한)과 수의계약으로 나뉘며, 거래 유형으로는 합병, 구주 매매, 신주인수, 영업 양수도 등이 있습니다.
🕵️법률 실사는 M&A 과정에서 우발 채무 발견, 선행 조건 발굴, 진술 및 보장 사항 확인, 인수 후 경영 정보 제공 등의 중요한 역할을 수행합니다.
📝M&A 계약서는 주식 매매 계약이 기본이며, 주주간 계약은 소수 주주 보호를 위해 경영 참여 보장, 주요 경영 사항 협의, 주식 처분 제한 등의 내용을 포함합니다.
👨⚖️화우 자문 그룹은 국내외 변호사, 회계사 등 120명이 넘는 전문가들이 M&A에 대한 원스톱 토탈 서비스를 제공합니다. 120명이 넘는 전문가들이 M&A에 대한 원스톱 토탈 서비스를 제공합니다.
[구간보기]
▶ M&A의 기본 개념 및 중요성 소개
00:00 M&A는 기업 성장의 중요한 전략이며, 관련된 법적 문제 이해가 필수적이다.
00:12 김지욱 변호사와 함께 M&A 기본 개념부터 법률 실사, 계약 체결 등 주요 단계를 살펴본다.
▶ M&A의 정의 및 범위
00:34 M&A는 법률에 명확히 정의된 용어는 아니지만, 합병(Merger)과 인수(Acquisition)의 줄임말이다.
00:45 합병은 복수의 기업이 하나로 합쳐져 단일 기업이 되는 것이고, 인수는 지분 매수나 신주 인수를 통해 경영권 또는 영업권을 획득하는 것이다.
01:05 넓은 의미의 M&A는 경영권에 영향을 미치는 자산, 영업 양수도, 회사 분할, 주식 교환, 전략적 제휴 등을 포함한다.
01:29 최근에는 경영권 이전이 없더라도 유의미한 영향력 행사가 가능한 지분 취득도 M&A에 포함시키는 경향이 있다.
▶ M&A를 하는 이유: 매도인과 매수인의 관점
01:51 매도인 입장에서 M&A는 구조 조정, 핵심 부분 강화, 비핵심 부분 매각을 통한 선택과 집중, 투자금 회수 등의 목적을 가진다.
02:38 기존 투자자들의 투자금 회수 (대주주 현금화, PE/VC 투자금 회수) 및 부실 기업의 가치 회복 후 매각을 통한 공적 자금 회수도 M&A의 이유가 된다.
03:19 매수인 입장에서 M&A는 단기 성장 목표 달성, 특정 산업 진출 용이성, 필요한 인허가 취득 용이성 등의 동기를 가진다.
03:51 M&A는 '기업을 사는 것이 아니라 시간을 사는 것'이라는 비유가 있다.
04:53 매수인은 전략적 투자자(SI)와 재무적 투자자(FI)로 나뉘며, 각각 시너지 창출 및 단기 수익 추구라는 다른 목표를 가진다.
▶ M&A 거래 방식 및 유형
05:45 M&A 거래 방식에는 경쟁 입찰 (공개/제한)과 수의 계약이 있다.
06:44 주요 M&A 거래 유형으로는 합병 (흡수 합병), 구주 매매, 신주 인수, 영업 양수도가 있다.
06:44 흡수 합병은 A사가 B사에 흡수 합병되어 A사의 모든 자산과 인허가를 B사가 승계하는 방식이다.
07:38 구주 매매는 기존 발행 주식을 매수인이 주주로부터 대금을 지급하고 사오는 방식이다.
08:21 신주 인수는 회사가 신주를 발행하면 인수자가 대금을 지급하고 신주를 취득하는 거래이다.
09:14 영업 양수도는 회사가 특정 사업 부문을 양수인에게 양도하는 방식이다.
▶ 법률 실사의 역할 및 목적
10:03 M&A 절차는 매도인의 매각 계획 수립 및 입찰 참가 요청으로 시작하여, 인수의향서 제출, 우선 협상 대상자 선정 및 양해각서 체결, 실사, 본계약 체결, 거래 종결 순으로 진행된다.
10:45 실사란 대상 회사의 재무, 영업, 법률, 환경, 인적 자원 등 전반적인 상황을 조사하고 검토하는 것이다.
11:04 실사는 영업 실사, 회계 실사, 법률 실사 등으로 나뉘며, 법무법인 윤앤양은 법률 실사를 담당한다.
11:56 법률 실사의 목적은 우발 채무 발견 및 인수 대금 감액 근거 확보, 거래 종결에 필요한 선행 조건 발굴 및 계약서 반영, 진술 및 보장 사항 확인 및 결정, 주요 계약 조건 및 인허가 현황 조사 등이다.
▶ M&A 관련 계약서 및 주주간 계약
14:39 주식 매매 계약은 M&A의 가장 기본적인 계약서이며, 주식 양도, 매매 대금 지급, 거래 종결 조건, 진술 및 보장, 손해 배상 등에 관한 조항을 포함한다.
15:33 주주간 계약은 매수인이 대상 회사의 주식 일부를 인수했을 때 소수 주주 보호 목적으로 체결된다.
16:02 주주간 계약의 주요 내용으로는 이사/감사 지명권 부여, 주요 경영 사항에 대한 사전 협의, 대주주 주식 처분 제한 등이 있다.
▶ 기업 법무 담당자에게 전하는 메시지
16:51 법무법인 화우의 자문 그룹은 국내외 변호사, 회계사, 고문 등 다양한 전문가로 구성되어 M&A 관련 원스톱 토탈 서비스를 제공한다.
17:21 M&A에 대한 이해를 높이고, 법무법인 화우의 M&A 업무 지원 역량을 기억해주길 바란다.
[출연자 소개]
김지욱 변호사 : https://www.hwawoo.com/kor/professionals/profile/118
[제작진 소개]
연출 : 한종수 홍보팀 과장 (전 채널A 뉴스TOP10 PD)
구성 : 김지혜 홍보팀 과장
진행 : 박송희 인사팀 사원
[제작지원]
심의 : 화우 웹사이트/유튜브TF
협조 : 조혜린 채용교육팀 부장
분장 : 라꼴뷰티
타이틀 그래픽 : 클립아트코리아
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